Els fons d'inversió estan exempts de tributació fins al moment del reemborsament. En el moment del reemborsament, s'aplicarà una retenció a compte de l'IRPF sobre les plusvàlues que se n’obtinguin, segons la normativa fiscal vigent.

La diferència entre l’import obtingut en el reemborsament de participacions i el que s’hagi satisfet en l’adquisició és un guany/pèrdua patrimonial que s’integrarà en la base imposable de l’estalvi sobre la qual s’aplica el tipus de tributació, amb independència del termini en què s’hagi generat aquest guany/pèrdua patrimonial (fins i tot si s’ha generat en un període inferior a un any).

Tributació a partir de l’1 de gener de 2010:

En territori comú:

• 19% sobre els primers 6.000 euros
• 21% sobre l’excés

A Guipúscoa, Àlaba i Biscaia:

• S’aplica un tipus únic del 20% sobre la totalitat de la base imposable de l’estalvi.

A Navarra:

• 18% sobre els primers 6.000 euros
• 21% sobre l’excés

Respecte dels coeficients reductors de plusvàlues generades per la transmissió de participacions adquirides abans del 1994, es respecta l’aplicació dels coeficients reductors sobre la part de la plusvàlua total generada abans del 20 de gener de 2006 i se’n suprimeix l’aplicació sobre la part de plusvàlua generada a partir de la data esmentada. (Aquesta modificació, en la forma de càlcul de la plusvàlua, s’aplicarà sobre tots els reemborsaments fets des del 20 de gener de 2006.).

Perquè un traspàs es pugui dur a terme, el titular de les participacions no pot ser una societat o una persona jurídica, ni una persona física subjecta a l'impost sobre la renda de no-residents.

La venda de participacions no tributarà quan l'import que se n'obtingui es traspassi a un altre fons d'inversió. Així mateix, les noves participacions conservaran el valor i la data de compra de les que s'hagin venut. Atès que, per llei, és obligatori que les participacions que es venguin siguin sempre les més antigues, aquest tractament fiscal obre la possibilitat de gestionar activament la fiscalitat del fons.